해외선물미니계좌 선물옵션변동성 스트레들 매도 해외선물대여계좌
안녕하세요.
국내/해외선물 선물옵션 대여계좌 업체 컨설팅 전문기업 해선투데이입니다!
요즘 같은 시기에는 약간의 모험성을 띄더라도 수익률이 높은 파생 상품에 대한 관심이 높죠!
그러나 선물 옵션 파생 시장에서 파생 시장은 온갖 변수가 너무 많이 존재하고
파생 시장은 하루 등락이 무척 크게 움직이는 경우가 많습니다
투자에는 정확하면서도 많은 양의 정보를 듣는 것이 중요합니다
경제 뉴스를 시작으로 지표 자료를 받아볼 수 있고 수익의 출금이 필요할 때에는 빠
른 시간 내에
이루어져 입출금이 자유롭다는 게 장점 중 하나입니다.
단기간에 수익과 손실을 모두 가져다 주는 해외선물 , 꾸준한 공부만이 수익을 낼 수
있는 성공 투자의 지름길입니다.
미리 공부하셔서 미래의 위험성에 대해서 대비하시길 바라겠습니다.
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스프래들(Straddle)
스트래들이란, 행사가격과 만기일이 같은 콜옵션과 풋옵션을 매수하거나,
매도하여 주가가 행사 가격에 근접하면 최대 손실 또는 최대 이익이 발생되는 거래를
말합니다.
스트래들 매수의 경우 변동성 확대를 예상했을 경우 동일 행사 가격과 만기일의 콜옵
션과 풋옵션을 매수하고,
예상대로 변동성 확대시 무한대의 이익이 발생되고, 예상과 반대로 주가 변동이 저조
할 경우
초기 지불한 프리미엄이 최대손실로 발생됩니다.
스트래들 매도의 경우 변동성 축소를 예상했을 경우 동일행사가격과 만기일의 콜옵
션과 풋옵션을 매도하고,
예상대로 변동성 축소시 초기유입된 프리미엄이 최대이익으로 발생되고,
예상과 반대로 변동성확대시 무한대의 손실이 발생되므로 위험에 크게 노출되게 됩
니다.
롱 스트레들 (Straddle )전략에 대해 알아봅니다!
양방향 베팅
스트레들 (좁다 )
Long Straddle 전략은 보통 등가격(At-the-Money)과 가까운 콜옵션과 풋옵션을 동
시에 매수합니다.
기초주식의 방향성에 대한 확신이 없지만 큰 변동성이 기대될때 사용하는 방법이죠.
콜옵션과 풋옵션을 동시에 매수하기 때문에 어떤 방향으로 주가가 크게 움직이더라
도 수익을 얻을 수 있는 구조입니다.
대신 두방향의 옵션을 모두 매수해야 하기 때문에 아주 비싼 전략이라고 할 수 있겠습니다.
전략 사용시기
이 전략은 기본적으로 내재변동성(Implied Volatility, 줄여서 IV)에 대한 이해가 있는
트레이더에게 적합한 전략이라고 할 수 있습니다.
가끔 시장에서 말도 안되게 내재변동성이 낮을때가 있는데요 그럴때 들어가서 제
자리로 돌아올때 청산하여 수익을 냅니다.
저평가된 주가가 아닌 저평가된 내재변동성을 찾는것이 이 전략의 핵심이겠습니다.
전략 구축방법
예제의 간단화를 위해 옵션의 기초자산을 미국 개별주식으로 가정합니다.
행사가격 1,의 콜옵션 매수
행사가격 1,의 풋옵션 매수
참고: 보통 Straddle전략은 옵션의 행사가를 현재 기초주식의 주가와 가까운
등가격(ATM)쪽에 잡습니다.
최대 가능 수익
주가 상승시: 무한대
주가 하락시: 행사가 – 총 지불한 프리미엄
손익분기점
옵션만기시 손익분기점 #1 = 행사가 + 총 지불한 프리미엄
옵션만기시 손익분기점 #2 = 행사가 – 총 지불한 프리미엄
최대 가능 손실
옵션만기시 최대가능손실 = 총 지불한 프리미엄
맨 위의 그래프에서 주가가 변하지 않으면 않을수록 손실의 폭이 크다는 점을 확인
해 주세요.
다음과 같은 가정을 해보겠습니다.
기초자산: 주식 XYZ 100주 현재가 100
투자자의 시장전망: 주가의 방향은 모르지만 변동성 상승
투자자의 목표: 주가의 방향에 상관 없이 큰 움직임이 있을 경우 수익
전략: 주식 XYZ을 기초주식으로 하는 콜옵션과 풋옵션을 (두 옵션 모두 3개월 뒤 만
기, 행사가 100, 프리미엄 15) 매수
옵션만기 손익그래프를 한번 살펴볼까요? 세가지의 시나리오를 가정해 보겠습니다.
옵션 Long Straddle 세가지 시나리오
EX1)
주가 150으로 상승시
150-100-(15X2) = 20
20 X 100주 = $2,000 수익
EX2)
주가변동 없을시
-(15X2)X100 = -$3,000 손해
EX3)
주가 50으로 하락시
(100-50)-(15X2) = 20
20 X 100 = – 2,000달러 수익
양매수 (Long Straddle)는 방향에 상관 없이 수익을 낼 수는 있지만 프리미엄을 너
무 비싸게 지불하면
그만큼 주가가 더 크게 움직여야 수익이 납니다
그만큼 콜옵션과 풋옵션을 최대한 낮은 가격에 사는것이 중요하다는 것입니다.
그러기 위해서는 내재변동성이 언제 저평가 되는때를 잘 분석해야 합니다
이 전략을 적용해서 수익을 내기 바랍니다!
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