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투자자 여러분 안녕하세요~ 해선투데이입니다~~
세계중앙은행이 코로나19타격으로부터 회복하고자
달러공급을 지속적으로 늘려 화폐자치가 하락해 원자재 가격이 급상승했습니다
최근 국제 금 가격을 보면, 투자한 시점에 따라 놀라울 정도로 수익률이 좋을수 있습니다
하지만, 금 하나만을 투자해서는 안된다고 생각합니다
자산배분에 있어서 금은 좋은 분산투자 대상입니다
금은 장기적으로 우상향하는 자산이 아님에도 불구하고,
물가상승(인플레이션)에 대해 헷지하는 역할(물가상승시 가격 상승),
때로는 안전자산으로서의 인식을 갖고 있습니다
특히, 채권과 같은 주요 투자자산과의 상관관계가 낮은 편이라
자산배분 투자에 있어서 매력적인 투자 대상입니다
이번시간에는 국내에 상장된 금(골드)에 투자하는 ETF 2종에 대하여 비교/작성 하였습니다
국내선물은 해외선물에 비해 변동성이 적고 스피드가 너무 빠르지않다는 점이 있습니다.
그래서 이번에 국선 골드 상품에 대해 세세히 알아봅니다~
국내 금 투자 ETF
➣비교 대상
KODEX 골드선물(H) TIGER 골드선물(H)
➣ 공통 특징
KODEX 및 TIGER 골드선물(H) ETF는
미국 상품 거래소(COMEX)에 상장되어 있는 금 선물 가격에 연동되어
투자하는 ETF로 원달러 변동에 대한 환헷지를 통해
국제 금 가격의 움직임을 반영하는 것을 추구합니다
KODEX와 TIGER의 비교
추종지수가 S&P GSCI Gold Index(TR)로 같기 때문에 ETF의 움직임은 거의 동일합니다
IAU(iShares Gold Trust)와 KODEX 골드선물(H)과 차이가 있다면,
미국 상장 IAU는 금 현물에 투자되는 달러 자산이라는 것,
그리고 펀드보수가 국내 ETF는 싸다는 것입니다
환율의 영향으로 ETF 수익률도 차이가 납니다
지금 처럼 환율이 오르면 달러로 투자하는 IAU의 경우, 상대적으로 수익이 더 좋습니다
KODEX 골드선물(H)는 금 현물에 투자하지 않고 선물에 투자하는 ETF 입니다.
금 현물 가격과 선물(국내) 가격의 차이, 선물의 롤오버(월물교체) 거래로 인하여
금 현물 직접투자 수익률과 차이가 날 수 있습니다.
KODEX 골드선물(H)의 기초지수인 ‘S&P GSCI Gold Index Total Return’은
위와 같은 차이가 반영된 지수 입니다.
롤오버시기에 차근월물의 가격이 보유중인 최근월물 보다 높게 형성되어 있을 경우 (contango 상황)
보유중인 최근월물을 낮은 가격에 매도하고 차근월물을 높은가격으로 매수 하게 되어
최근월물과 차근월물의 가격 차이만큼 비용이 발생하므로 직접 금 현물에 투자하였을 경우보다 수익률이 저조할 수 있습니다
보통 원자재 지수는 Spot 지수, Excess Return 지수, Total Return 지수 등 3가지 유형이 있습니다.
SPOT 지수 : 지수를 구성하고 있는 원자재 선물의
최근월물가격(현물가격)을 단순 연결하여 산출한 지수로
실제 실물을 보유하는 것을 가정하는 것과 유사한 산출 방법입니다.
실제로는 원자재 선물이 만기가 존재하기 때문에
동 지수를 기초로 하는 투자신탁을 운용하는 것은 거의 불가능 합니다.
➣TIGER 골드선물(H)은 최근(2019년 4월)에 상장일되었기 때문에,
총 자산 규모에서 KODEX가 10배 이상 압도적으로 많습니다
그 만큼 유동성이 풍부하기 때문에 현재로서는 KODEX가 적합하겠습니다
장기적으로 비싼 수수료를 내야할지 한번쯤 생각해 봐야합니다
➣국내 상장 금 투자 ETF 모두 선물에 투자하므로 롤 오버시 발생하는 비용으로
금 현물에 투자하였을 경우보다 수익률이 저조할 수 있습니다
금 현물에 투자하고자 하면, KRX 금시장에서 투자하는 방법이 있습니다
수익에 대해서도 비과세이므로 매우 매력적입니다
KODEX와 TIGER의 비교
추종지수가 S&P GSCI Gold Index(TR)로 같기 때문에 ETF의 움직임은 거의 동일합니다
보통 원자재 지수는 Spot 지수, Excess Return 지수, Total Return 지수 등 3가지 유형이 있습니다.
TIP
➣ TIGER 골드선물(H)은 최근(2019년 4월)에 상장일되었기 때문에,
총 자산 규모에서 KODEX가 10배 이상 압도적으로 많습니다
그 만큼 유동성이 풍부하기 때문에 현재로서는 KODEX가 적합하겠다.
하지만, 펀드보수의 차이(KODEX 0.680%, TIGER 0.390%)가 큽니다
장기적으로 펀드보수는 수익률을 깍아 먹는데,
굳이 비싼 수수료를 내야할지 한번쯤 생각해 봐야합니다
길게보면 투자자 입장에서 TIGER 쪽으로 많이 옮겨가지 않을까 생각해봅니다
➣개인형퇴직연금계좌(IRP)에서는 선물 편입이 안되서
안타깝지만 금은 포트폴리오에 추가가 안됩니다
연금저축 계좌에서만 운영하고 있습니다
➣ 기타
국내 상장 금 투자 ETF 모두 선물에 투자하므로 롤 오버시 발생하는 비용으로
금 현물에 투자하였을 경우보다 수익률이 저조할 수 있습니다
금 현물에 투자하고자 하면, KRX 금시장에서 투자하는 방법이 있다.
수익에 대해서도 비과세이므로 매우 매력적입니다
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보통 원자재 지수는 Spot 지수, Excess Return 지수, Total Return 지수 등 3가지 유형이 있습니다.
SPOT 지수 : 지수를 구성하고 있는 원자재 선물의 최근월물가격(현물가격)을 단순 연결하여
산출한 지수로 실제 실물을 보유하는 것을 가정하는 것과 유사한 산출 방법입니다.
Excess Return 지수 : 지수를 구성하고 있는 원자재 선물의 가격 변화에 선물 만기 시 발생하는
만기이월효과(Rollover Effect)를 반영하여 산출하는 지수입니다
Total Return 지수 : Excess Return 지수가 선물로 구성되어 있으므로,
실제 투자가 이뤄지지 않는 증거금 등을 제외한 부분에 대해
단기금리(예를 들어 T-bill)로 지불한다고 가정하여 Excess Return에 단기채권 수익률을
가산하여 산출한 지수입니다. 이상으로 국내선물 골드상품에 대해 자세히 알아봤습니다.
국내선물 해외선물 대여업체 컨설팅기업 해선투데이는
무려 8년이라는 긴 세월 동안 전문적으로 진행해 온 곳이기에
많은 회원분들의 신뢰를 받고 있는 곳입니다.
제휴하고 있는 업체 역시 대여 6군대, 미니 2군대, 실 체결 1군대 등으로
최소 5년에서 8년이라는 긴 시간 동안 제휴를 맺고 있기 때문에
업체와 긴밀한 관계를 유지하고 있어 회원님들의 증거금을 지켜드릴 수 있답니다.
특히 해선투데이에서는 회원님들께서 업체 검증 요청을 주시면
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증거금을 입출입 해보면서 출금이 잘 되는지, 인터페이스 구축은 확실한지,
프로그램이 정상적으로 운영되는지, 먹튀 이력이 있는 곳인지 검증해드리고 있습니다.
많은 분들께서 다른 업체들의 피해 사례들로 인해 불안해 하시는 모습을 보고 그 마음을 누구보다 잘 이해하기에
불량대여업체 정보를 공유해드리며 직접 업체 검증을 해드리고 있는 것이랍니다.
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